鳳凰網(wǎng)港股|交銀預計小米2021年2季度總收入同比增62%至866億元人民幣（下同）。智能手機和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務毛利改善提升盈利性。1）預計2季度小米手機出貨量同比增88%至5,310萬部，市場份額全球第二，主要受益于海外手機出貨量的強勁增長。2）受益于產(chǎn)品增加及“618”大促和海外擴張，交銀預計IoT收入同比增32%。3）預裝、用戶消費習慣將持續(xù)帶來互聯(lián)網(wǎng)服務收入增長，預計2季度同比增17%。

　　交銀認為，應重點關(guān)注：1）高端手機出貨量及更均衡的海外區(qū)域占比；2）線下門店擴張；3）下半年促銷和營銷活動對利潤率影響；4）造車業(yè)務進展；5）MIUIMAU增長。

　　交銀預計下半年促銷活動或?qū)麧櫽幸欢ㄓ绊懀{(diào)低2021年調(diào)整后每股盈利9%，基于30倍2022年市盈率，維持該股買入評級及33.00港元的目標價。