鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，國藥控股2021年上半年分別實現(xiàn)銷售收入/歸屬股東凈利潤2491億/36億元（人民幣，下同），同比增長22%/24%，整體毛利率下滑0.2個百分點至8.26%。

　　藥品分銷板塊銷售收入1904億元，同比增長20.92%，主要受益于直銷業(yè)務增長。器械分銷板塊收入478億元，同比增長33.19%，占總收入比例提升1.32個百分點至18.61%。

　　零售業(yè)務銷售收入137億元，同比增長24%。截至6月底，門店總數(shù)達到9782家，較2020年底增加805家。交銀預計其零售業(yè)務在未來3年保持兩位數(shù)增長。

　　交銀維持該股買入評級，基于DCF，微調(diào)目標價至26.73港元（前為26.50港元）。