券商聚焦交銀升藥明生物(02269)目標價14%至163.17港元 重申“買入”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，藥明生物2021年上半年實現(xiàn)銷售收入/歸屬股東凈利潤44.1億/18.4億元（人民幣，下同），同比增長126.7%/163.0%，毛利率提升11.6個百分點至52.1%，
鳳凰網(wǎng)港股|交銀國際發(fā)研報指，藥明生物2021年上半年實現(xiàn)銷售收入/歸屬股東凈利潤44.1億/18.4億元（人民幣，下同），同比增長126.7%/163.0%，毛利率提升11.6個百分點至52.1%，超過交銀預(yù)期。
亮點：1）綜合項目新增79個，總數(shù)達408個。2）新冠抗體項目新增8個，相關(guān)未完成訂單約7億美元。3）未完成訂單金額增長至125億美元。預(yù)計2021年研發(fā)外包服務(wù)收入將超過70億元，同比增長40%左右。CMO業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入8.89億元，總收入占比增長18.7個百分點至20.2%，交銀預(yù)計CMO業(yè)務(wù)全年將帶來接近20億元的收入。
交銀重申該股買入評級，基于DCF，將目標價從143.10港元上調(diào)至163.17港元，對應(yīng)2021年市盈率154倍。
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