小摩發(fā)布研究報(bào)告稱，維持華能國(guó)際電力股份（00902）“增持”評(píng)級(jí)，對(duì)其看法保持正面，認(rèn)為內(nèi)地多于十個(gè)省份在第四季開始允許工業(yè)電價(jià)上調(diào)20%，配合煤價(jià)正?；?，預(yù)計(jì)可令集團(tuán)盈利持續(xù)改善，目標(biāo)價(jià)5港元。

　　報(bào)告中稱，公司今年第三季虧損35億元人民幣，符合該行預(yù)期，且低于市場(chǎng)預(yù)期。業(yè)績(jī)表現(xiàn)疲弱，主要由于煤價(jià)大幅上升（第三季同比增超過60%），足以抵消穩(wěn)定的發(fā)電量（同比升10%）及電價(jià)溫和增加（升3%）。該行表示，華能股價(jià)或會(huì)對(duì)業(yè)績(jī)表現(xiàn)反應(yīng)負(fù)面，但相信集團(tuán)最壞時(shí)刻已過，市場(chǎng)降級(jí)后呈現(xiàn)具吸引力的買入點(diǎn)。而華能目前估值相當(dāng)于一年預(yù)測(cè)市賬率約0.3倍，估值吸引。