大摩發(fā)布研究報(bào)告，維持藥明康德(603259,股吧)（02359）“增持”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由207港元升1.9%至211港元，基于第三季盈利表現(xiàn)，下調(diào)其2021-23年盈測(cè)0.2%至11%，主要反映合同生產(chǎn)服務(wù)（CMO）業(yè)務(wù)銷售。

　　該行表示，為反映一些領(lǐng)先指標(biāo)見改善，如產(chǎn)能擴(kuò)張、員工人數(shù)擴(kuò)張及在手訂單，則上調(diào)對(duì)其2024年盈利預(yù)測(cè)3%，以及在估值模型中計(jì)入集團(tuán)到2030年的發(fā)展，以捕捉更好的能見度。不過，現(xiàn)金流量折現(xiàn)估值模型（DCF）的改善，部分被2021及2022年資本開支上升所抵消。