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　　里昂稱，騰訊(00700)收入下降主因廣告業(yè)務(wù)受壓，然而游戲業(yè)務(wù)收入則符合預(yù)期，隨著《英雄聯(lián)盟：激斗峽谷》的強(qiáng)勢亮相等因素，其增長將在今年第4季度反彈。

　　美銀證券認(rèn)為，盡管統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)可能會在未來兩周內(nèi)提高食品和飲料部門的價格，但原材料成本的不利因素可能會持續(xù)到2022年第二季。

　　高盛調(diào)升俄鋁(00486)今年EBITDA預(yù)測12%，明年EBITDA預(yù)測則由于首季去庫存而調(diào)高6%。

　　大摩稱，蒙牛乳業(yè)(02319)股價未來30日內(nèi)將跑贏同業(yè)，發(fā)生概率為70%至80%。

　　績后大行對騰訊(00700)看法存分歧 最高至780港元 最低至586港元

　　里昂：重申騰訊(00700)“買入”評級 目標(biāo)價780港元

　　里昂稱，隨著對傳統(tǒng)行業(yè)和企業(yè)軟件更多關(guān)注，騰訊(00700)云業(yè)務(wù)收入也有望加速增長，因廣告業(yè)務(wù)疲弱，下調(diào)2021-22年調(diào)整后凈利潤預(yù)測4%，但相信影響的只是短期。公司今年第三季度業(yè)績符合預(yù)期，總收入同比增13.5%至1420億元人民幣，低于預(yù)期3%，但經(jīng)調(diào)整EBIT同比增7.1%至408億元人民幣，高于預(yù)期2%。收入下降主因廣告業(yè)務(wù)受壓，然而游戲業(yè)務(wù)收入則符合預(yù)期，隨著《英雄聯(lián)盟：激斗峽谷》的強(qiáng)勢亮相等因素，其增長將在今年第4季度反彈。

　　野村：重申騰訊(00700)“買入”評級 目標(biāo)價降至586港元

　　野村下調(diào)騰訊(00700)今明年收入預(yù)測2%/5%，降低明年每股盈測6%，以反映公司業(yè)務(wù)展望因素。公司公布今年第三季收入低于市場預(yù)期2%、非國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則純利低于市場預(yù)期3%，主要受到廣告業(yè)務(wù)(同比僅升5%，對比2021年第二季同比升23%)影響，而騰訊管理層對廣告業(yè)務(wù)前景審慎。并表示，公司長遠(yuǎn)前景正面但預(yù)計(jì)短期股價呈區(qū)間上落，會留意互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)監(jiān)管何時穩(wěn)定才能令市場情緒改善，且騰訊管理層對短期業(yè)務(wù)展望亦采取審慎態(tài)度。

　　小摩：予騰訊(00700)“增持”評級 目標(biāo)價降至618港元

　　小摩下調(diào)騰訊(00700)2022年經(jīng)調(diào)整每股盈測5%以反映Q3業(yè)績。未來一年若市場上調(diào)對騰訊盈利預(yù)期或盈利增長轉(zhuǎn)勢，相信其可跑贏大市。投資者對監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)憂慮有所放緩，管理層表示目前對成年人游戲市場監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)低，而新個人信息收集法例對廣告業(yè)務(wù)影響輕微，預(yù)計(jì)短期股價區(qū)間上落。并認(rèn)為騰訊第三季業(yè)績參差不齊，廣告業(yè)務(wù)展望轉(zhuǎn)弱，不及預(yù)期;游戲業(yè)務(wù)展望改善;對廣告和游戲監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)似乎較預(yù)期溫和。

　　Q3稅后純利恢復(fù)正增長 統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)收漲14% 機(jī)構(gòu)指業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期

　　麥格理：予統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)“跑贏大市”評級 目標(biāo)價8.2港元

　　麥格理調(diào)低統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)今明年盈測3.3%/3.2%，以反映預(yù)計(jì)毛利率下降及投入成本壓力。公司今年第三季純利同比上升3.8%至近6.42億元人民幣，在主要同業(yè)季績低迷和投入成本壓力下，該行認(rèn)為集團(tuán)業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)于市場預(yù)期。麥格理引述公司在業(yè)績電話會議上指，會考慮調(diào)整價格，以解決成本問題，及提高派息率回饋股東，相信股份的投資價值已經(jīng)顯現(xiàn)。

　　美銀證券：重申統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)“中性”評級 目標(biāo)價降至7.8港元

　　美銀證券下調(diào)統(tǒng)一企業(yè)中國(00220)2021-22年每股盈測3%和7%，以反映毛利率壓力;目前估值相當(dāng)于2021年預(yù)測PE16倍并有5%股息收益率，風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)平衡。公司首三季稅后凈利潤下跌12%，而單第三季恢復(fù)正增長升4%。展望未來，該行認(rèn)為盡管集團(tuán)可能會在未來兩周內(nèi)提高食品和飲料部門的價格，但原材料成本的不利因素可能會持續(xù)到2022年第二季。

　　高盛：維持俄鋁(00486)“買入”評級 目標(biāo)價微升至10.2港元

　　高盛更新對俄鋁(00486)預(yù)測，以反映今年第三季的經(jīng)營業(yè)績、取消鋁合金出口關(guān)稅等，其中今年EBITDA預(yù)測因取消鋁合金出口關(guān)稅而調(diào)升12%，明年EBITDA預(yù)測則由于首季去庫存而調(diào)高6%，此外，應(yīng)用其鋁業(yè)務(wù)預(yù)測明年至2023年企業(yè)對EBITDA倍數(shù)1.1倍為估值基礎(chǔ);并計(jì)入其所持俄羅斯最大礦業(yè)冶金公司Nornickel的28%權(quán)益，并有35%控股公司折讓。

　　高盛：維持領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)“買入”評級 目標(biāo)價微升至85港元

　　高盛上調(diào)領(lǐng)展房產(chǎn)基金(00823)2022/23財(cái)年每股盈利預(yù)測4至6%，以反映年初至今租賃趨勢及上述的收購。領(lǐng)展2022上半財(cái)年業(yè)績勝于預(yù)期，物業(yè)收入凈額同比增8.8%至44億元，增長幅度高于該行對其全年增長7%的預(yù)測，主要由于中國香港投資組合表現(xiàn)優(yōu)于預(yù)期，以及2個中國內(nèi)地新收購物業(yè)帶來貢獻(xiàn)。

　　該行提到，繼早前公布收購澳洲悉尼3個商場，集團(tuán)昨日又公布2宗交易，分別收購中國香港兩幢停車場/汽車服務(wù)中心，以及收購廣東東莞及佛山現(xiàn)代物流物業(yè)。集團(tuán)共斥約100億元收購相關(guān)資產(chǎn)，資金來自內(nèi)部資源及借貸。估計(jì)在交易完成后，集團(tuán)的可分配收入及分派將增加3%。

　　大摩：予蒙牛乳業(yè)(02319)“增持”評級 目標(biāo)價56港元

　　大摩預(yù)計(jì)蒙牛乳業(yè)(02319)未來30日內(nèi)股價將跑贏同業(yè)，概率為70%-80%。市場對近期內(nèi)地乳制品行業(yè)溢價趨勢擔(dān)憂反應(yīng)過度，下游乳制品行業(yè)是由市場驅(qū)動并且相對成熟，定價趨勢主要由供求關(guān)系和競爭動態(tài)決定。長遠(yuǎn)而言，通過新產(chǎn)品創(chuàng)新和品類拓展實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級及營運(yùn)效率持續(xù)提高，都有助提高利潤率。在短期內(nèi)，原材料價格上漲，更合理的競爭也應(yīng)有助于支持盈利能力。并認(rèn)為蒙牛目前交易價格對應(yīng)2022年預(yù)計(jì)經(jīng)常性每股盈利的24倍，2021年至2023的年復(fù)合增長率為18%，估值具有吸引力。