券商聚焦高盛削周黑鴨(01458)目標(biāo)價9.7% 指門店客流受疫情復(fù)燃拖累且成本高企
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 鳳凰網(wǎng)港股|高盛發(fā)研報指，該行將周黑雅(01458)2021-23年每股盈測下調(diào)6%-13%，主要反映因疫情復(fù)燃令運(yùn)輸樞紐門店客流量疲軟(特別是在今年下半年)，以及較高的原材料成本壓力。
鳳凰網(wǎng)港股|高盛發(fā)研報指，該行將周黑雅(01458)2021-23年每股盈測下調(diào)6%-13%，主要反映因疫情復(fù)燃令運(yùn)輸樞紐門店客流量疲軟(特別是在今年下半年)，以及較高的原材料成本壓力。
盡管近期業(yè)績?nèi)允艿竭\(yùn)輸樞紐門店及原材料成本波動的拖累，但該行維持該股買入評級，主要原因如下：1）特許經(jīng)營門店擴(kuò)張，具備強(qiáng)勁生產(chǎn)能力及合理的回報期。2）新品推出和交付服務(wù)有助維持較高的門店生產(chǎn)能力；3）隨著新冠疫情發(fā)展趨勢的好轉(zhuǎn)，該行料自營門店生產(chǎn)能力將繼續(xù)提升。
考慮到特許經(jīng)營業(yè)務(wù)的推出，降低單位成本以及自營業(yè)務(wù)的經(jīng)營去杠桿化，該行預(yù)計今年下半年收入同比將增長25%，但料同期營業(yè)利潤同比下降10%。該行將2021-23年每股盈測下調(diào)13%/10%/6%，并將目標(biāo)價由10.3港元下調(diào)至9.3港元。
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門店,生產(chǎn)能力
