中金發(fā)布研究報告稱，維持石四藥集團（02005）“跑贏行業(yè)”評級，保持2021/22年歸母凈利潤預測7.9/11.64億元不變，目標價5.8港元。

　　報告中稱，集團正在考慮將江蘇博生進行分拆并在中國內(nèi)地進行掛牌。江蘇博生研發(fā)的‘一次性配液系統(tǒng)多層共擠生物用膜’已投入生產(chǎn)。7月23日，江蘇博生公告與上海樂純生物技術(shù)有限公司在生物膜方面展開合作。該行認為江蘇博生在膠塞、輸液膜、生物膜等藥包材領域與產(chǎn)業(yè)鏈下游產(chǎn)品配套能力進一步加強。

　　原料藥業(yè)務方面，國內(nèi)和國際市場需求呈現(xiàn)恢復性增長。公司持續(xù)優(yōu)化、提升生產(chǎn)工藝，改造和提高環(huán)保處理能力，產(chǎn)能得到較快釋放，成本和質(zhì)量等產(chǎn)品優(yōu)勢進一步顯現(xiàn)。2021年上半年，大宗原料藥咖啡因累計銷售1111噸，同比大幅增長。公司計劃未來進一步加速高附加值特色原料藥新產(chǎn)品技術(shù)轉(zhuǎn)移，產(chǎn)品種類有望不斷豐富。

　　大輸液方面，公司市場份額進一步提升，主要由于公司具備規(guī)模優(yōu)勢和成本優(yōu)勢。2021年1-3季度，靜脈輸液銷售額港元口徑同比增長28.4%至24.14億元，銷量同比增長21%至9.82億袋/瓶，主要由于公司不斷替代小廠家市場份額。