高盛發(fā)研報指，自2021年初以來，郵儲銀行股價上漲了53.4%，跑贏大市(高盛所覆蓋的銀行H股股價則平均上漲了24.9%)。該行認為原因如下：1)低地產風險敞口（占總資產比例為18.5%，而高盛所覆蓋銀行占總資產比例為20.7%）。2)盈利質量得到提升，(由收入所驅動）。3)估值較低。

　　鑒于該股股價表現出色，該行注意到市場對其擔憂正在提升，表現如下：1)資本限制抑制貸款增長，從而放緩收入增長的可能性，2)與同行相比，政策放松（降息）的風險更高，這表明未來郵儲銀行增長可持續(xù)程度較低。

　　然而，高盛相信郵儲銀行可以穩(wěn)定的風險加權資產密度繼續(xù)保持貸款增長，以積累凈資產收益率，從而獲得利潤，推動其資本增長?；诔渥懔鲃有约百Y產增長，高盛將撥備前利潤及撥備前利潤及資產回報率預測從2021年的1.13%提升至2023年的1.30%，并將2022/23年撥備前利潤預測提升0.5%/1.1%。高盛維持其A/H股買入評級，并將目標價由5.35元/6.48港元提升至5.83元/7.17港元，續(xù)列其H股至確信買入名單。