交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，全球功率半導(dǎo)體龍頭英飛凌早前發(fā)布漲價(jià)函，預(yù)計(jì)產(chǎn)能供需失衡將貫穿2022年。同時(shí)，臺(tái)灣半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)受到電力中斷影響，供應(yīng)鏈安全仍較不確定。

　　交銀判斷，隨著國(guó)際制裁的常態(tài)化，全球電子制造業(yè)供應(yīng)鏈安全成為產(chǎn)業(yè)界的核心關(guān)注。中國(guó)除了繼續(xù)加強(qiáng)構(gòu)筑自主可控的供應(yīng)鏈以外，同時(shí)國(guó)內(nèi)企業(yè)也有機(jī)會(huì)打破海外龍頭的長(zhǎng)期壟斷，進(jìn)入新發(fā)展階段。相關(guān)板塊包括功率半導(dǎo)體和半導(dǎo)體上游材料設(shè)備板塊，其2月份漲幅靠前，交銀此前的觀點(diǎn)得到市場(chǎng)的持續(xù)驗(yàn)證。

　　半導(dǎo)體：交銀主要推薦包括功率半導(dǎo)體和上游國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備和材料?？春霉β拾雽?dǎo)體的持續(xù)國(guó)產(chǎn)替代和需求成長(zhǎng)。PCB：主要推薦包括車載、服務(wù)器以及載板類PCB供應(yīng)商。目前PCB板塊增速優(yōu)勢(shì)顯著，同時(shí)估值較低，適合配置具有成長(zhǎng)性的細(xì)分板塊龍頭。