交銀國際：維持中國平安保險買入評級 目標(biāo)價75港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 22年1季度平安的歸母凈利潤同比下降24%，降幅低于可比同業(yè)；歸母營運利潤同比增長10%，好于我們預(yù)期，增長主要來自壽險及健康險和銀行。新業(yè)務(wù)價值同比下降33.7%，符合我們預(yù)期。
22年1季度平安的歸母凈利潤同比下降24%，降幅低于可比同業(yè)；歸母營運利潤同比增長10%，好于我們預(yù)期，增長主要來自壽險及健康險和銀行。
新業(yè)務(wù)價值同比下降33.7%，符合我們預(yù)期。財險營運利潤下降主要來自投資收益，綜合成本率同比上升主要來自保證險。平安銀行(000001)盈利增長強(qiáng)勁，資管和科技業(yè)務(wù)平穩(wěn)增長。
平安具有綜合金融優(yōu)勢，在醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)具有領(lǐng)先布局，壽險業(yè)務(wù)在渠道和產(chǎn)品端的改革仍需時間體現(xiàn)成效。
考慮到疫情反復(fù)，我們下調(diào)盈利和新業(yè)務(wù)價值預(yù)測，基于0.78倍2022年P(guān)/EV，將目標(biāo)價從80港元下調(diào)至75港元，維持買入評級。
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