美銀證券發(fā)布研究報告稱，維持長和（00001）“買入”評級，下調2022-24年每股盈測2%至10%，預計期內盈利同比大致持平，目標價70港元，認為大部分業(yè)務穩(wěn)定，能相對較好地應對下行。

　　該行表示，有報道稱，英國電訊商Vodafone正洽商將英國業(yè)務與公司旗下英國業(yè)務合并，若屬實，相信該交易是風險（監(jiān)管不明朗）及機會（潛在估值與協(xié)同提升）并存。另一方面，于出售英國發(fā)射塔交易完成后，公司預計將重啟股份回購以抵銷稀釋作用。

　　報告中稱，公司目前估值具吸引力，相當于資產(chǎn)凈值（NAV）折讓54%，對比歷史平均折讓幅度38%，并預計其在加息環(huán)境下將處有利位置，因出售發(fā)射塔業(yè)務后杠桿已下降及去年底止近70%信貸以固定利率計息。長遠而言，通脹加劇或將帶來受規(guī)管收入上升，以及基建板塊資產(chǎn)基礎擴大。不過，該行認為公司經(jīng)營前景好壞參半，雖然油價上升可令能源業(yè)務盈利大增，出售英國發(fā)射塔也或將取得140億港元的稅前收益，但會受到匯率及利息成本增加等因素影響。