招銀國際發(fā)研報指，受上半年國內(nèi)大型城市的新冠疫情影響，預計平安好醫(yī)生(01833)上半年收入同比下降27%。公司從21年下半年開始執(zhí)行戰(zhàn)略2.0，旨在從過往的高成本C端獲客模式轉(zhuǎn)變?yōu)閷Ｗ⒂诎l(fā)展空間更大的公司端獲客模式，目標客戶多為國內(nèi)大中型央企/國企和私營企業(yè)，總部一般設在國內(nèi)大型城市，且線下拜訪為重要的獲客方式。然而上半年的疫情主要集中于大型城市，多地政府對跨省市出行實施了嚴格的管控，導致公司無法進行正常的線下客戶拜訪，影響收入增長。利潤端方面，公司繼續(xù)降低與集團的關(guān)聯(lián)交易量，調(diào)整商品品類，預計全年毛利率可提升3.4個百分點至26.7%。預計業(yè)績將在下半年反彈。

　　該行預計平安好醫(yī)生2022/23/24收入增速分別為-12%/23%/21%，凈虧損分別為人民幣11億/9億/3億元。該行維持“買入”評級，目標價28.3港元。