招銀國(guó)際發(fā)布研究報(bào)告稱，重申鴻騰精密（06088）“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)升至1.78港元，以反映上半年業(yè)績(jī)盈喜與下半年“3+3戰(zhàn)略”落地將帶來的增長(zhǎng)。在近期股價(jià)抬升后，公司估值依然處于7.3/6.4倍FY22E/23E市盈率水平。

　　報(bào)告中稱，公司1H22歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)將達(dá)8000-9000萬美元之間，同比增長(zhǎng)超100%。增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)因素是由于2Q22公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)從疫情影響中強(qiáng)勁復(fù)蘇、不斷優(yōu)化的產(chǎn)品組合及匯兌收益。通過該行與管理層的交流，管理層對(duì)公司下半年的經(jīng)營(yíng)前景持正面態(tài)度，下半年公司業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)因素包括蘋果新產(chǎn)品發(fā)售、Belkin產(chǎn)品銷售持續(xù)增長(zhǎng)及更優(yōu)化的產(chǎn)品組合。

　　總的來說，該行認(rèn)為“3+3戰(zhàn)略“轉(zhuǎn)型成功及落地已成為公司成長(zhǎng)的新動(dòng)能，”3+3戰(zhàn)略“相關(guān)產(chǎn)品（EV， 5G & AIoT， Audio）的收入將在2023年達(dá)到總收入占比的31%（對(duì)比2021年僅16%）。該行提高公司FY22-24E的每股凈收益15%-16%，以反映公司上半年業(yè)績(jī)超預(yù)期及下半年強(qiáng)勁的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。