信達(dá)證券發(fā)研報(bào)指，藍(lán)月亮集團(tuán)(06993)公布2022年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)上半年公司實(shí)現(xiàn)收入28.8億港元，同增22%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)毛利潤(rùn)15.3億港元，同增21%，虧損1.33億港元，較去年同期虧損有所擴(kuò)大，主要系美元貶值，公司持有以離岸人民幣計(jì)的銀行存款產(chǎn)生匯兌損益影響。上半年，預(yù)計(jì)收入增速達(dá)22%，在國(guó)內(nèi)疫情反復(fù)下公司收入端仍獲得較高增長(zhǎng)。但受原材料漲價(jià)等因素，毛利率有所承壓且匯兌損益拖累盈利。預(yù)計(jì)上半年毛利率為53.1%，同比下降0.6百分點(diǎn)，環(huán)比下降7.5百分點(diǎn)，

　　該行表示，公司積極推進(jìn)渠道下沉、擴(kuò)展線上新興平臺(tái)、持續(xù)推進(jìn)新品有望帶動(dòng)收入平穩(wěn)增長(zhǎng)，同時(shí)原材料價(jià)格回落、提價(jià)等舉措帶動(dòng)利潤(rùn)端改善，有望迎來(lái)曙光。該行調(diào)整了盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2022-2024年收入分別為86.06/97.39/110.69億港元，歸母凈利潤(rùn)分別為10.47/14.38/18.15億港元，EPS為0.18（原預(yù)測(cè)0.35）/0.25（原預(yù)測(cè)0.41）/0.31港元，目前股價(jià)對(duì)應(yīng)市盈率為34倍、25倍、19倍，考慮到公司原材料成本壓力將改善、渠道調(diào)整及產(chǎn)品推新推動(dòng)平穩(wěn)增長(zhǎng)，維持“買入”評(píng)級(jí)。