國泰君安發(fā)研報指，中國太平(00966)發(fā)布2022年半年度業(yè)績預減公告，預計上半年歸母凈利潤為51.13億港元，同比下滑47%，符合市場預期，主要由資本市場波動疊加21年上半年高基數(shù)導致的投資收益大幅下滑帶來。二季度疫情限制出行利好車險賠付減少，預計上半年財險盈利水平有所改善，預計綜合成本率約100.7%。而上半年資本市場整體低迷，權益市場整體下行，預計投資收益率顯著承壓。

　　考慮到投資收益貢獻下滑明顯，且負債端承壓預計對利潤貢獻有限，下調2022-2024年EPS預測24.7%/26.5%/31.7%至1.62/1.97/2.15港元（前值為2.15/2.68/3.15港元）。預計受投資收益下降及高基數(shù)影響，負債端整體承壓但環(huán)比改善，維持“增持”評級。