招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，預(yù)計(jì)快手(01024)今年第二季度業(yè)績(jī)將好于預(yù)期，DAU（日活用戶(hù)數(shù)）/收入將同比增長(zhǎng)18%/8%（之前預(yù)計(jì)15%/8%），凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)為虧損25億元人民幣（市場(chǎng)一致預(yù)期為虧損31億元人民幣）。DAU的增長(zhǎng)和GMV（成交總額）將超前期指引，而其他指標(biāo)也處于良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。該行預(yù)計(jì)GMV在二季度同比增長(zhǎng)25%（指引高端），而在7月上旬GMV仍保持增長(zhǎng)趨勢(shì)（同比增長(zhǎng)30%以上）。預(yù)計(jì)廣告同比增長(zhǎng)7%（符合預(yù)期），內(nèi)循環(huán)電商廣告和品牌廣告呈現(xiàn)良好的態(tài)勢(shì)，但外循環(huán)廣告在6月仍同比下降。預(yù)計(jì)下半年廣告同比增長(zhǎng)18%，主要是算法優(yōu)化以及垂直行業(yè)的復(fù)蘇。

　　該行續(xù)指，市場(chǎng)不應(yīng)該僅僅盯著最弱的二季度業(yè)績(jī)，而應(yīng)該著眼于在下半年廣告和電商業(yè)務(wù)的反彈，以及國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)在第四季度將實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。該行維持公司全年財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)不變，基于SOTP估值的目標(biāo)價(jià)為120港元。重申看好公司穩(wěn)健的增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額的提升以及長(zhǎng)期虧損的收窄。