高盛發(fā)研報(bào)指，百勝中國(guó)(09987)2022年上半年銷(xiāo)售額同比下降11%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/凈利潤(rùn)為正。盡管受?chē)?yán)格疫情管控影響，銷(xiāo)售承壓，但利潤(rùn)率遠(yuǎn)好于該行的虧損預(yù)期及管理層此前的業(yè)績(jī)指引。此外，肯德基與必勝客的利潤(rùn)率均超預(yù)期，反映公司在成本控制和商業(yè)模式敏捷性方面的強(qiáng)大執(zhí)行力。雖然凈開(kāi)業(yè)率遜該行預(yù)期，但管理層重申其全年指引，預(yù)計(jì)在強(qiáng)勁的新單位經(jīng)濟(jì)支撐下，通過(guò)專(zhuān)注于小型商店形式，公司仍將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁擴(kuò)張。

　　該行認(rèn)為，總體而言，百勝中國(guó)中期(000996)業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)健?？紤]到公司強(qiáng)大的執(zhí)行力、靈活的商業(yè)模式、優(yōu)越的數(shù)字戰(zhàn)略、長(zhǎng)期的門(mén)店擴(kuò)張上行空間和穩(wěn)健的現(xiàn)金流，該行維持百勝中國(guó)美股/H股目標(biāo)價(jià)56美元/436港元，均維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。