瑞信發(fā)研報指，越秀房產(chǎn)信托基金中期DPU(基金每單位分派)同比下降28.4%。主要由于：1、向租戶提供的直接租賃特許權(quán)；2、因疫情影響，令運營業(yè)績表現(xiàn)走弱。期內(nèi)，投資組合的平均入住率同比下降4.4個百分點至88.8%。

　　截至2022年6月底，其平均融資成本增加了43個基點，達到2.68%。關(guān)于離岸市場加息的影響，管理層估計，若HIBOR小幅上漲10個基點，額外的融資成本將維持在300萬元人民幣以下。

　　考慮到仍具挑戰(zhàn)性的前景以及融資成本提升，瑞信將22-24財年DPU預(yù)測下調(diào)8-12%，并將目標價由從4.20港元下調(diào)至3.80港元。維持跑贏大市評級。