安信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，予藥明生物（02269）“買入-A”評(píng)級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)50.88/71.02/95.32億元（同比增45%/39.6%/34.2%）。公司近日發(fā)布中期業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收72.06億元（同比增63.5%）；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)25.35億元（同比增37.6%）。

　　報(bào)告中稱，公司實(shí)行“跟隨并贏得分子”策略，項(xiàng)目方面，2022H1綜合項(xiàng)目數(shù)達(dá)534個(gè)（同比增30.9%）。其中，非新冠綜合項(xiàng)目近500個(gè)，商業(yè)化項(xiàng)目從2021年底的9個(gè)快速增長(zhǎng)至2022H1的14個(gè)。從目前項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和增長(zhǎng)情況分析，在扣除新冠項(xiàng)目貢獻(xiàn)的條件下，未來(lái)公司業(yè)務(wù)仍有望持續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。產(chǎn)能方面，為保證后期和商業(yè)化項(xiàng)目的訂單交付需求，公司通過(guò)自建和并購(gòu)的形式持續(xù)積極擴(kuò)建產(chǎn)能，按照公告，2026年總計(jì)劃產(chǎn)能有望達(dá)58萬(wàn)升。