招銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，2022年上半年，諾誠(chéng)健華(09969)奧布替尼實(shí)現(xiàn)銷售額同比增長(zhǎng)115%至2.17億元，主要受益于國(guó)家醫(yī)保的準(zhǔn)入。今年上半年奧布替尼的毛利率為82.8%，相對(duì)于2021年上半年90.3%的毛利率有所降低，主要原因是醫(yī)保準(zhǔn)入引起的降價(jià)。公司上半年銷售費(fèi)用相對(duì)于產(chǎn)品銷售額的比例由2021年上半年的124%降低至今年上半年的86%，公司銷售費(fèi)用率得以優(yōu)化。奧布替尼r/r WM和r/r MZL適應(yīng)癥的上市申請(qǐng)正在審批中，另有4項(xiàng)注冊(cè)性臨床在進(jìn)行中。

　　該行續(xù)指，針對(duì)MS的國(guó)際2期臨床已經(jīng)入組140人左右，預(yù)期明年上半年將有數(shù)據(jù)公布，SLE方面的研究即將進(jìn)入下一步的研發(fā)階段。Tafasitamab（CD19）國(guó)內(nèi)橋接試驗(yàn)預(yù)計(jì)年底前完成入組，并在明年下半年遞交上市申請(qǐng)。該行調(diào)整公司目標(biāo)價(jià)至19.11港元，維持買入評(píng)級(jí)。