中信證券發(fā)研報(bào)指，理想汽車(02015)公布8月銷量數(shù)據(jù)，當(dāng)月公司銷量為4571輛（同比-52%，環(huán)比-56%），低于市場預(yù)期。該行主要原因?yàn)椋盒庐a(chǎn)品L9上市之后，老產(chǎn)品ONE進(jìn)入生命周期尾期，兩款車型的座艙差異較大，導(dǎo)致消費(fèi)者對理想ONE改款車型L8的觀望和期待。截至目前，公司第二款車型L9已于8月30日開始交付， 第三款車型L8計(jì)劃于2022年11月發(fā)布并交付，該行預(yù)計(jì)公司9-10月的銷量支撐主要來自L9。11月，疊加L8交付的影響，公司銷量有望恢復(fù)至高增速。

　　展望未來，該行看好公司的產(chǎn)品定義能力，公司有望憑借智能座艙的多樣功能與優(yōu)質(zhì)體驗(yàn)，不斷獲得消費(fèi)者認(rèn)可?？春霉驹谥悄芑蟪叽鏢UV領(lǐng)域的產(chǎn)品優(yōu)勢，及公司業(yè)績成長性。維持對公司的樂觀態(tài)度，維持公司“買入”評級。該行維持公司2022-2024年?duì)I業(yè)收入預(yù)測為518/1363/2464億元，維持公司2022-2024年Non-GAAP凈利潤預(yù)測為10.6/88.5/215.1億元。給予公司2023年2.2倍市銷率估值水平，維持公司美股/港股目標(biāo)價(jià)42美元/165港元；維持“買入”評級。