高盛發(fā)研報(bào)指，百勝中國(guó)(09987)近日在論壇上透露，1）在港交所轉(zhuǎn)為第一上市可為其帶來(lái)南向（中國(guó)大陸）流動(dòng)性，并且會(huì)計(jì)報(bào)告的變化有限；2）管理層強(qiáng)調(diào)通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新/積極營(yíng)銷活動(dòng)來(lái)增加流量的彈性商業(yè)模式；銷售仍是影響下半年利潤(rùn)率表現(xiàn)的最大波動(dòng)因素，公司正持續(xù)增加活動(dòng)以推動(dòng)銷售復(fù)蘇；同時(shí)預(yù)計(jì)員工成本壓力將有所緩和（工資漲速放緩）；3）必勝客將以更優(yōu)的初始投資額及成本結(jié)構(gòu)開(kāi)設(shè)更多衛(wèi)星/小型店（占新開(kāi)店50%以上），以進(jìn)一步提升利潤(rùn)率。

　　考慮到其近期業(yè)績(jī)彰顯出的穩(wěn)健執(zhí)行力與商業(yè)模式，該行維持“買入”評(píng)級(jí)，維持美股/港股目標(biāo)價(jià)56美元/436港元。