國信證券發(fā)布研究報告稱，維持康諾亞-B（02162）“買入”評級，預將于2024年實現(xiàn)首款產(chǎn)品CM310的商業(yè)化，由于對外合作產(chǎn)生現(xiàn)金流，且費用管理優(yōu)秀，預計2022-24年營收為1/0/3.53億元（原0/0/3.31億元），凈利潤為-3.1/-5.31/-4.9億元（原-4.48/-5.31/-4.9億元）。公司的核心品種CM310兩項注冊性臨床順利推進，有望成為首個獲批上市的國產(chǎn)IL4Ra單抗；CM326、CMG901等關鍵產(chǎn)品即將迎來數(shù)據(jù)讀出，后續(xù)管線全面開啟臨床。

　　報告中稱，公司的核心產(chǎn)品CM310（IL4Ra單抗）已于Q1進入成人AD的注冊性臨床，預計將于2023年完成臨床并申報NDA；CRSwNP適應癥的注冊性臨床也已于年中啟動，預計CM310的兩大適應癥均將于2024年獲批。CM310針對青少年AD適應癥的臨床也已經(jīng)啟動，適用年齡有望進一步拓展。此外，CM326的同類最佳潛力也有望得到驗證，CM326（TSLP單抗）早期數(shù)據(jù)優(yōu)秀，可在AD和CRSwNP適應癥與CM310實現(xiàn)優(yōu)勢互補；另在成人AD適應癥的1b/2a期臨床已經(jīng)完成入組，有望通過后續(xù)的數(shù)據(jù)讀出驗證其在TSLP靶點的同類最佳潛力。