匯豐發(fā)研報指，據(jù)Sensor tower數(shù)據(jù)，第三季度中國/海外移動游戲市場收入分別同比下降11%/9%（對比第二季度分別為+5%/-8%）。近期數(shù)據(jù)表明行業(yè)持續(xù)逆風(fēng)，主因海外游戲需求正?；?、發(fā)布延遲及獲批游戲減少，疲軟的宏觀環(huán)境亦造成影響?？紤]到《王者榮譽》、《和平精英》的收入前景轉(zhuǎn)弱、部分PC及手機游戲發(fā)布延遲、及永恒之塔及英雄聯(lián)盟的收入貢獻延后，該行將騰訊(00700)2022-24年營業(yè)利潤預(yù)期下調(diào)2-3%；考慮到當(dāng)前美元與人民幣匯率，目標價從500港元下調(diào)至420港元，維持“買入”評級。

　　該行續(xù)指，騰訊的股價較該行基于SOTP的目標價僅有16%的下行空間。同時，雖然近期市盈率交易區(qū)間或低于歷史水平，但該行目標價對應(yīng)2023年市盈率僅為25倍。風(fēng)險回報愈發(fā)加有利，尤其考慮到騰訊的股價比歷史平均市盈率低2個標準差（從2015年至今）。此外外，盡管Prosus的風(fēng)險拋售或繼續(xù)拖累股價，但該行繼續(xù)看好騰訊的長期增長前景，尤其是視頻號的貨幣化上行空間。而騰訊亦在10月12日將其日均回購金額從3.5億港元提升至6億港元，抵消了Prosus在9月/10月的5.1%/7.6%的拋售。但隨著騰訊進入禁售期，股價或再次出現(xiàn)波動。