天風(fēng)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，首予中國電力（02380）“買入”評級(jí)，預(yù)計(jì)2022-24年將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤23.82/36.39/53.48億元，基于分部估值分析，目標(biāo)價(jià)4.42港元。截止2022H1，公司清潔能源占比達(dá)到50.7%，同比提高3.6pct，清潔能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程加速推進(jìn)。

　　報(bào)告中稱，公司抓住能源轉(zhuǎn)型窗口期，風(fēng)光裝機(jī)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，截至2021年底，新能源權(quán)益裝機(jī)容量達(dá)7654.8MW，同比增長42.3%，2016-21年CAGR達(dá)61.2%。其中，風(fēng)光權(quán)益裝機(jī)容量為3364.6/4290.2MW。項(xiàng)目分布方面，公司在全國多省份布局新能源發(fā)電項(xiàng)目，從而有效保障電力消納，2021年風(fēng)光可利用小時(shí)數(shù)為2355/1547小時(shí)，均顯著高于全國水平，發(fā)電水平維持高位。

　　該行表示，從未來發(fā)展戰(zhàn)略來看，公司制定明確的清潔能源發(fā)展目標(biāo)，計(jì)劃到2025年清潔能源裝機(jī)占比超過90%，到2030年清潔能源裝機(jī)占比超過95%，同時(shí)擬收購中電新能源及中電國際新能源旗下2.15GW清潔能源資產(chǎn)，有望顯著增厚業(yè)績，并推動(dòng)其清潔能源發(fā)展目標(biāo)加快實(shí)現(xiàn)。此外，公司近年來重點(diǎn)發(fā)力儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)，“風(fēng)光水火儲(chǔ)”一體化發(fā)展格局形成，未來成長空間有望進(jìn)一步拓寬。