大和發(fā)研報(bào)指，思摩爾國際(06969)于10月14日公布第三季度的收益。報(bào)告稱，調(diào)整后凈利潤下滑至7.21億元，同比下降42%，環(huán)比下降18%，低于該行預(yù)期10%。盡管股價(jià)徘徊于歷史低點(diǎn)，但預(yù)計(jì)快速反彈可能性較小。該行認(rèn)為，公司盈利能力轉(zhuǎn)好的關(guān)鍵為在美推出新產(chǎn)品（利潤增長通常來自新產(chǎn)品），但由于其尚未獲得煙草產(chǎn)品申請（PMTA），故出口業(yè)務(wù)改善仍需時(shí)間。

　　該行將公司2022-24年的盈利預(yù)測下調(diào)6-31%，主因其收入增長預(yù)期較低。該行現(xiàn)予公司估值為15倍市盈率（此前為25倍市盈率），目標(biāo)價(jià)從21港元下調(diào)57%至9港元?？紤]到其出口及國內(nèi)業(yè)務(wù)缺乏可見度，該行認(rèn)為其當(dāng)前股價(jià)表現(xiàn)合理；考慮到當(dāng)前市場環(huán)境疲軟，建議保持觀望，直至更多市場明朗化因素出現(xiàn)，故評級從“買入”下調(diào)至“持有”。