中金:維持中國移動跑贏行業(yè)評級 目標價75港元
摘要: 中金發(fā)布研究報告稱,維持中國移動(00941)“跑贏行業(yè)”評級,今明年盈利預測不變,目標價75港元,認為有望加大A股增持力度、港股回購力度。公司智慧家庭業(yè)務促進收入增長,DICT業(yè)務持續(xù)高速增長。
中金發(fā)布研究報告稱,維持中國移動(00941)“跑贏行業(yè)”評級,今明年盈利預測不變,目標價75港元,認為有望加大A股增持力度、港股回購力度。公司智慧家庭業(yè)務促進收入增長,DICT業(yè)務持續(xù)高速增長。另首3季收入符合預期,但凈利潤低于預期,源自Q3經營活動推進成本增長超過預期。
報告中稱,公司Q3凈利潤低于預期,凈利潤同比增長1.5%,凈利潤率同比下降1.1個百分點,主因季內經營活動恢復、業(yè)務進程加快,導致成本、銷售費用同比上升13.3%和24.4%;低毛利的銷售手機等其他業(yè)務發(fā)展迅速,占收入比例上升、Q3底末應收賬款提升致信用減值損失較去年同期增加10億元,如剔除該影響,凈利潤同比增長4.9%。該行認為政企業(yè)務、新興業(yè)務將成為電信營運商在5G時代的主要發(fā)力點和增長動能。

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