券商聚焦國金證券首予越秀服務(wù)(06626)“買入”評級 目標(biāo)價3.81港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 國金證券發(fā)研報指，預(yù)計越秀服務(wù)(06626)2022-24年歸母凈利潤分別為4.0億元、4.4億元和4.7億元，同比增速分別為11.7%、9.9%和7.5%。結(jié)合可比公司估值，
國金證券發(fā)研報指，預(yù)計越秀服務(wù)(06626)2022-24年歸母凈利潤分別為4.0億元、4.4億元和4.7億元，同比增速分別為11.7%、9.9%和7.5%。結(jié)合可比公司估值，給予公司13.0倍的2022年市盈率，對應(yīng)目標(biāo)價3.81港元，對應(yīng)2023-24年市盈率為11.8和11.0倍。首次覆蓋，給予“買入”評級。
該行表示，公司深耕大灣區(qū)30年，現(xiàn)已發(fā)展成為全能型城市運營服務(wù)商，涵蓋住宅、TOD、城市服務(wù)及公建、商業(yè)四大業(yè)態(tài)。截至2022年上半年，在管面積4355萬方，同比增24.2%，合約面積6262萬方，同比增18.8%；合約/在管為1.4倍。②大股東越秀地產(chǎn)財務(wù)綠檔信用良好，2022年上半年融資成本下降至4.1%（與頭部央企水平相當(dāng)）。得益于一二線優(yōu)良土儲布局，2022年1-11月全口徑銷售金額1031億元，實現(xiàn)同比增長8%，而同期百強房企銷售下滑43%。
截至2022年上半年，公司賬上凈現(xiàn)金41.5億元人民幣，已超過公司當(dāng)前總市值。該行認為公司作為國企，財務(wù)可信度較高，充足的現(xiàn)金也有利于后續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展，公司當(dāng)前價值或被低估。
關(guān)鍵詞：
審核：yj127
編輯:yj127
財務(wù)
