交銀國際發(fā)研報指，12月國內(nèi)光伏組件出口10.0吉瓦，環(huán)比減少7.5%，連續(xù)第五個月環(huán)比下降，主要受對印度、巴西等主要市場出口量同比大幅下降影響。1月為組件出口傳統(tǒng)淡季，交銀預(yù)計最遲2月出口量將恢復(fù)環(huán)比增長，1季度出口量在高基數(shù)下仍將實現(xiàn)同比增長。

　　咨詢公司Mercom預(yù)計印度光伏組件/電池片產(chǎn)能將由2022年9月的39/4.7吉瓦增至2025/2024年底的95/32吉瓦，增長主要歸功于印度政府出臺的本土制造激勵政策。交銀預(yù)計印度新建產(chǎn)能的絕大部分設(shè)備都將從中國進口，將利好中國光伏設(shè)備企業(yè)。

　　過去一周風(fēng)電設(shè)備/光伏材料子板塊上漲4.8%/2.9%。目前光伏上游價格回穩(wěn)，交銀認為將支持新特能源（1799HK/買入）及協(xié)鑫（3800HK/買入）短期的估值修復(fù)。