中信證券發(fā)研報指，港交所(00388)2022年歸母凈利潤100.78億元，同比下滑20%，基本符合預期。去年第四季度受益于現貨交易回暖，IPO融資活躍度提升，但互聯(lián)互通貢獻下降。衍生品表現強勁，兩大潛力品種——恒生科技指數期貨、MSCIA50的貢獻有望進一步提升。預計2023年業(yè)績修復高確定性來自于投資收益增長，估值彈性來自于ADT回升空間。

　　該行參考財報季市場近期交投情況，基于上文分析，上調公司2023/2024年歸母凈利潤預測至129/148億港元（前預測值121/141億港元），引入2025年歸母凈利預測168億港元，對應EPS預測10.2/11.7/13.3港元，現價對應市盈率分別為32/28/25倍。參考公司2020年以來估值中樞，給予公司2023年42倍市盈率目標估值，上調公司目標價至427港元，維持“增持”評級。