航運(yùn)港股再度集體走高，截至發(fā)稿，太平洋航運(yùn)(02343.HK)領(lǐng)漲超4%，創(chuàng)下年內(nèi)新高；中遠(yuǎn)?？?601919)(01919.HK)漲超3%，東方海外國際(00316.HK)漲近3%，海豐國際(01308.HK)和中國外運(yùn)(00598)跟漲。

　　周三(3月1日)，全球航運(yùn)市場風(fēng)向標(biāo)之一的波羅的海干散貨運(yùn)價指數(shù)(BDI)再度漲11.01%，報收1099點(diǎn)，創(chuàng)下9連陽行情，自2月1日的668點(diǎn)已累計反彈上漲約65%。

　　值得一提的是，此前BDI指數(shù)反彈啟動之時，港股航運(yùn)概念便早有異動。

　　國投安信期貨發(fā)布報告稱，在經(jīng)歷連續(xù)8周下跌后，BDI于2月中旬開始反彈。本次快速反彈主要受到大型船運(yùn)價上升帶動。

　　國投安信指出，作為全球最大的干散貨進(jìn)口國，中國經(jīng)濟(jì)活力的釋放將成為全球大宗商品需求增長的“發(fā)動機(jī)”，提振各船型的運(yùn)價走勢，支持運(yùn)價在春季重現(xiàn)季節(jié)性旺季。

　　此外，數(shù)據(jù)顯示2月中國制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)回升6.3個 百分點(diǎn)至52.4%，為2021年5月以來首次升至榮枯線以上，出口訂單數(shù)據(jù)的回升也進(jìn)一步抬高了市場對后續(xù)航運(yùn)需求的預(yù)期。

　　需要投資者注意的是，與集裝箱市場不同，BDI聚焦干散貨運(yùn)輸市場，主要反映全球?qū)ΦV產(chǎn)、糧食、煤炭、水泥等大宗商品需求。

　　據(jù)浙商證券(601878)的研究，中國疫后復(fù)蘇和對基建的刺激有望在海外經(jīng)濟(jì)衰退下支撐干散貨海運(yùn)需求邊際改善， 根據(jù)航運(yùn)機(jī)構(gòu)克拉克森預(yù)測，2023-2024年干散貨海運(yùn)量增速分別為0.9%、1.7%，其中鐵礦石運(yùn)量兩年增速為0.1%、0.8%，煤炭兩年增速為1.8%、0.1%，糧食兩年增速為4.6%、3.7%。

　　浙商證券表示，由于航運(yùn)周期因素，干散貨船供給增速下行，或驅(qū)動行業(yè)周期反轉(zhuǎn)。據(jù)克拉克森預(yù)測，到2024年干散貨海運(yùn)市場或產(chǎn)生1.4%的運(yùn)力缺口。