大摩發(fā)布研究報告稱，維持電能實業(yè)（00006）“與大市同步”評級，2023年經(jīng)常性盈利將受壓，盡管外匯收益及煤炭價格下跌可能帶來上行空間，但利息成本高企不下及UK Power Networks業(yè)務(wù)可能重置，認為通過收購而達致的盈利增長能見度較低，目標(biāo)價53港元。

　　該行指出，公司去年經(jīng)常性凈利潤同比跌8%至56.49億元，若撇除一次性調(diào)整，經(jīng)常性凈利潤同比跌16%，較該行及市場預(yù)期低9%及16%，主要因盈利重置及通脹令利息成本飆升等。該行估計經(jīng)一次性項目調(diào)整后，英國業(yè)務(wù)的經(jīng)常性盈利將下跌25%，預(yù)計今年將面臨進一步壓力，因電能的最大資產(chǎn)UK Power Networks將于4月進行監(jiān)管重置。

　　此外，其他地區(qū)包括加拿大、荷蘭、新西蘭及中國業(yè)務(wù)的盈利均下跌，雖然加拿大中游管道表現(xiàn)良好，但其盈利被外匯損失、中國煤電生產(chǎn)商虧損等抵消。動力煤價格年初至今下跌50%，該行認為今年內(nèi)仍有反彈空間。