大摩發(fā)研報指，近日由騰訊間接控制的投資機構(gòu)Parallel Nebula Investment（PNI）分配快手(01024)股份，涉及5115萬股（占B類股的1.43%或發(fā)行總量的1.18%）。騰訊（不包括PNI）持有的B類股保持不變，為6.4億股（占B類股的17.96%，或占總發(fā)行量的15%），這意味著PNI還有3.8億股B類股。騰訊稱，此次分配是應外部合伙人要求，騰訊對快手長期前景和合作關系仍然充滿信心。

　　該行認為，自從騰訊開始剝離京東和美團的股份以來，其潛在出售一直為懸念。據(jù)該行估算，上市前股東晨興資本/DCM在快手的持股比例分別降至1-3%/5-7%?？焓值慕灰變r格接近今年的谷底，預計凈利潤率為9%（中國為10-11%），2024年市盈率為19倍（中國為16倍）。該行預測凈利潤率為15%，2023-24年的收入年復合增長率為中位數(shù)。維持“增持”評級與85港元目標價。