小摩：維持青島啤酒股份增持評級 目標(biāo)價升至115港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 小摩發(fā)布研究報告稱，維持青島啤酒股份（00168）“增持”評級，預(yù)測今年銷售額和EBITDA分別同比增長10%/23%，在2023-25年之間同比增長6%和18%，目標(biāo)價由104港元升至115港元。
小摩發(fā)布研究報告稱，維持青島啤酒股份（00168）“增持”評級，預(yù)測今年銷售額和EBITDA分別同比增長10%/23%，在2023-25年之間同比增長6%和18%，目標(biāo)價由104港元升至115港元。公司首季銷售額和EBITDA分別按年增長16%及28%，盈利增長主要來自于11%的強(qiáng)勁銷量增長，行業(yè)增長4.5%。
該行指出，在其覆蓋的中國內(nèi)地啤酒企業(yè)中，預(yù)計青啤將實現(xiàn)最快的盈利增長，預(yù)計2023-25年年復(fù)合增長率為18%。另外，中國內(nèi)地最近開始與澳洲就大麥進(jìn)口關(guān)稅談判，應(yīng)該會對中國內(nèi)地啤酒廠明年利潤率帶來進(jìn)一步的上升空間，尤其是利潤率相對較低的青啤。
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