招銀國際發(fā)研報(bào)指，中國平安(02318)于26日公布自1月1日起新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施下的一季度業(yè)績，壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增長8.8%，遠(yuǎn)超市場此前預(yù)計(jì)為中低單位數(shù)的增長預(yù)期。若排除精算假設(shè)變動(dòng)等因素，公司一季度壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值同比增速達(dá)21.1%，對(duì)應(yīng)個(gè)險(xiǎn)、銀保及創(chuàng)新等各銷售渠道均實(shí)現(xiàn)較快增長。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(IFRS17)的實(shí)施下，公司一季度凈利潤和凈資產(chǎn)相較去年同期(經(jīng)調(diào)整后)實(shí)現(xiàn)大幅增長，其中一季度歸母凈利潤同比+48.9%，歸母股東權(quán)益同比+5.2%。

　　展望2023年，該行認(rèn)為公司此前為期三年的壽險(xiǎn)改革成果將推動(dòng)公司壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)增長動(dòng)能于23年2-4季度實(shí)現(xiàn)持續(xù)回升?；诠拘聵I(yè)務(wù)增長的良好勢頭。該行將23-25財(cái)年新業(yè)務(wù)價(jià)值預(yù)測進(jìn)一步上調(diào)5%?？春霉驹趬垭U(xiǎn)新業(yè)務(wù)增長動(dòng)能回升的帶動(dòng)下，壽險(xiǎn)合約服務(wù)邊際(CSM)進(jìn)一步改善，助力集團(tuán)整體營運(yùn)利潤實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長，并支撐股息率長期穩(wěn)健發(fā)展。截至4月26日收市，公司股價(jià)交易于51.55港元，對(duì)應(yīng)23財(cái)年0.5倍P/EV及23財(cái)年0.8倍市凈率水平，低于公司2年/5年平均P/EV0.52/0.82和2年/5年平均市凈率0.89/1.43的水平，估值具備吸引力。重申買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)80.30港元。