券商聚焦中泰國(guó)際料港股偏向出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情 短線看好電力、能源等央國(guó)企
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中泰國(guó)際表示，港股暫時(shí)缺乏積極的上行催化劑，主要是內(nèi)地復(fù)蘇最急速的階段已過，接下來公布4月的宏觀數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)必然亮麗，更重要是關(guān)注剔除低基數(shù)的兩年復(fù)合年增速。此外，
中泰國(guó)際表示，港股暫時(shí)缺乏積極的上行催化劑，主要是內(nèi)地復(fù)蘇最急速的階段已過，接下來公布4月的宏觀數(shù)據(jù)同比增長(zhǎng)必然亮麗，更重要是關(guān)注剔除低基數(shù)的兩年復(fù)合年增速。此外，政治局會(huì)議暗示出臺(tái)增量刺激政策機(jī)會(huì)不高，以及美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)縮表造成的流動(dòng)性收緊，都會(huì)使港股偏向出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性行情而非普漲。
港股恒生指數(shù)的預(yù)測(cè)PE大約為9.57倍左右，但msci中國(guó)指數(shù)、恒生綜合指數(shù)及恒生指數(shù)的盈利預(yù)測(cè)自4月起已分別被下修2.7%、2.6%及1.3%不等，考慮到盈利預(yù)期持續(xù)下修的壓力，這個(gè)估值水平暫時(shí)不是有很大的支持力。如果美股市場(chǎng)進(jìn)入衰退交易，屆時(shí)也會(huì)對(duì)港股帶來沖擊。
不過，該行認(rèn)為自22年以來一直壓制港股的因素逐漸明朗化，經(jīng)濟(jì)也會(huì)在下半年進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存甚至主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存的階段。如果未來兩個(gè)月港股受到美股帶來的外部沖擊而出現(xiàn)明顯調(diào)整，反而是中長(zhǎng)期的布局機(jī)會(huì)。短線而言相對(duì)看好電力、能源、電訊、基建、保險(xiǎn)、銀行等央國(guó)企，中小型游戲發(fā)行商及醫(yī)療器械等相關(guān)公司。從未來一年的布局看，該行建議在低位收集醫(yī)療保健、科技、可選消費(fèi)、材料及金融相關(guān)股份。
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