東方證券發(fā)研報(bào)指，根據(jù)Canalys數(shù)據(jù)，23Q1全球智能手機(jī)出貨量為2.7億部，同比下降13%，其中小米(01810)出貨量為3050萬(wàn)部，同比下降22%，市占率為11%。手機(jī)市場(chǎng)壓力持續(xù)，但公司堅(jiān)定推行智能手機(jī)高端化戰(zhàn)略，兩款高端產(chǎn)品截至目前持續(xù)踐行不降價(jià)原則。此外，公司持續(xù)推進(jìn)手機(jī)×AIoT戰(zhàn)略，境外互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)亦保持增長(zhǎng)。

　　該行預(yù)測(cè)公司23-25年每股收益分別為0.43/0.52/0.55元（維持原預(yù)測(cè)，主要下調(diào)了23年收入、上調(diào)了毛利率和費(fèi)用率），維持可比公司23年26倍PE估值，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)為12.90港幣（人民幣港幣匯率采用1：1.144），維持買(mǎi)入評(píng)級(jí)。