大和發(fā)研報(bào)表示，美團(tuán)(03690)的KeeTa應(yīng)用程序已經(jīng)上架應(yīng)用商店，每位新用戶可獲得300港元的優(yōu)惠券。美團(tuán)計(jì)劃在2023年底之前將其服務(wù)擴(kuò)展到香港全境。目前在香港，Deliveroo和Foodpanda是兩大主要的外賣平臺(tái)；該行預(yù)計(jì)隨著KeeTa的推出，競(jìng)爭(zhēng)將在短期內(nèi)加劇，因?yàn)镵eeTa在總成本方面與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手更具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力?？紤]到目前香港訂單密度可能較低，該行認(rèn)為每個(gè)訂單的送餐成本將高于中國(guó)，并伴有較高的用戶補(bǔ)貼。然而，該行并不擔(dān)心香港市場(chǎng)的虧損，因?yàn)榕c中國(guó)相比，香港市場(chǎng)規(guī)模較小。該行認(rèn)為香港是美團(tuán)在擴(kuò)張至東南亞等海外市場(chǎng)之前的首個(gè)試點(diǎn)城市。

　　該行保持EPS預(yù)測(cè)不變。該行維持“買入”評(píng)級(jí)，并基于2023年預(yù)計(jì)FD收入的5倍PSR、2023年美團(tuán)閃購(gòu)收入的4倍PSR、2023年實(shí)體店、酒店和旅游業(yè)的18倍PER、2023年新項(xiàng)目收入的0.35倍PSR以及2023年美團(tuán)優(yōu)選收入的3倍PSR，給出基于SOTP模型的目標(biāo)價(jià)為205港幣的目標(biāo)價(jià)。