券商聚焦交銀國(guó)際升攜程集團(tuán)(09961)目標(biāo)價(jià)至400港元 指其首季業(yè)績(jī)超預(yù)期
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作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，攜程集團(tuán)(09961)首季度收入/調(diào)整后凈利潤(rùn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期14%/65%。收入同比增124%，超過(guò)2019年同期水平，調(diào)整后凈利率22%。該行指，
交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，攜程集團(tuán)(09961)首季度收入/調(diào)整后凈利潤(rùn)超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期14%/65%。收入同比增124%，超過(guò)2019年同期水平，調(diào)整后凈利率22%。
該行指，4月至目前內(nèi)地酒店預(yù)定量較2019年同期增60%，出境酒店恢復(fù)至2019年的60%；交通業(yè)務(wù)VAS收入占比提升帶動(dòng)收入增速高于單量增長(zhǎng)。該行預(yù)計(jì)2季度收入較2019年同期增24%，調(diào)整后運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率環(huán)比持平，較2019年2季度增82%。預(yù)計(jì)3季度業(yè)務(wù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)持續(xù)。
基于內(nèi)地業(yè)務(wù)恢復(fù)好于預(yù)期以及運(yùn)營(yíng)效率提升、費(fèi)用控制，該行上調(diào)2023年收入/利潤(rùn)預(yù)測(cè)24%/64%。公司出境業(yè)務(wù)具備領(lǐng)先的用戶心智和服務(wù)體驗(yàn)，將在市場(chǎng)恢復(fù)中持續(xù)拓展市占率。該行將目標(biāo)價(jià)從372港元/48美元上調(diào)至400港元/52美元，基于2024年市盈率22倍（2023-25年利潤(rùn)C(jī)AGR22%，1倍PEG），維持買(mǎi)入。
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