券商聚焦華泰證券維持美團(tuán)(03690)“買入”評級 指其在盈利導(dǎo)向下提升了效率
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 華泰證券發(fā)研報表示，美團(tuán)(03690)社區(qū)團(tuán)購流量格局逐漸清晰，平臺策略由流量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向?qū)τ趦?yōu)勢區(qū)域的精細(xì)化管理；多多買菜部分區(qū)域初步實現(xiàn)盈虧平衡，雙寡頭競爭格局下，美團(tuán)優(yōu)選亦沿相同目標(biāo)優(yōu)化商業(yè)模型，
華泰證券發(fā)研報表示，美團(tuán)(03690)社區(qū)團(tuán)購流量格局逐漸清晰，平臺策略由流量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向?qū)τ趦?yōu)勢區(qū)域的精細(xì)化管理；多多買菜部分區(qū)域初步實現(xiàn)盈虧平衡，雙寡頭競爭格局下，美團(tuán)優(yōu)選亦沿相同目標(biāo)優(yōu)化商業(yè)模型，該行預(yù)計隨美團(tuán)組織架構(gòu)向更加靈活的方向改革，管理成本有望進(jìn)一步下降，配合SKU結(jié)構(gòu)調(diào)整、網(wǎng)格倉成本降低以及更為積極的拓團(tuán)動作，美團(tuán)優(yōu)選也將向逐步實現(xiàn)盈虧平衡。
該行維持23-25年美團(tuán)非IFRS調(diào)整凈利潤預(yù)測為231億/414億/622億元，對應(yīng)維持基于SOTP模型的目標(biāo)價219.8港元。維持“買入”評級。
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