中泰國際發(fā)研報指，中國水務(wù)(00855)公布略略遜預(yù)期的2023年財年(年結(jié)：3月31日)業(yè)績，股東凈利潤同比下跌1.9%至18.6億元(港幣，下同)，相比該行及市場的19.5億及20.0億元預(yù)測，分別低出4.8%及7.2%。公司收入同比上升9.6%至142.0億元，與該行預(yù)計的138.0億元預(yù)測相若。

　　該行指，公司近年加強重視的直飲水業(yè)務(wù)快速擴展，長遠(yuǎn)未來，公司目標(biāo)管道直飲水收入與自來水收入看齊。另一方面，該行相信公司的分拆上市計劃保持推進，如果將來成功分拆，被分拆業(yè)務(wù)的潛在價值可被釋放，有利提升公司整體市值。

　　考慮到上述業(yè)績及內(nèi)地房地產(chǎn)市場風(fēng)險，該行分別下調(diào)2024-25年財年股東凈利潤預(yù)測0.9%及8.3%至22.6億及24.9億元，同比增長21.9%及10.0%，相應(yīng)將貼現(xiàn)現(xiàn)金流(DCF)分析推算的目標(biāo)價由9.70港元降低至8.80港元，這對應(yīng)6.3倍2024年財年市盈率和49.7%上升空間，重申“買入”評級。