興業(yè)證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持【中國(guó)重汽(000951)、股吧】(000951)（03808）“買入”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2023-25年收入為817.61/946.44/1094.26億元，歸母凈利潤(rùn)為38.24/52.62/68.47億元，目標(biāo)價(jià)20.81港元。公司發(fā)布2023上半年業(yè)績(jī)盈喜，預(yù)計(jì)2023H1歸母凈利潤(rùn)將較2022H1（約人民幣1283百萬元）實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)80%至100%。該行認(rèn)為我國(guó)重卡高保有量將大幅抬升行業(yè)銷量中樞，行業(yè)周期性將明顯減弱。海外業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)有望助力公司穿越重卡行業(yè)周期，保持業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。

　　報(bào)告中稱，得益于國(guó)內(nèi)需求的穩(wěn)步恢復(fù)以及強(qiáng)勁的出口市場(chǎng)表現(xiàn)，2023上半年重卡行業(yè)銷量增速達(dá)29%，重汽市占率持續(xù)提升。根據(jù)第一商用車數(shù)據(jù)，2023年1-6月，中國(guó)重卡總銷量約為48.85萬輛，同比增長(zhǎng)29%；其中，6月行業(yè)銷量約為8.65萬輛，同比增長(zhǎng)57%。2023年1-6月，中國(guó)重汽實(shí)現(xiàn)銷量12.98萬輛，同比增長(zhǎng)46%；其中，6月重汽銷量約為2.09萬輛，同比增長(zhǎng)130%。出口方面，上半年我國(guó)重卡出口保持高速增長(zhǎng)，中國(guó)重汽1-6月出口銷量達(dá)到6.5萬輛，占據(jù)出口市場(chǎng)半壁江山。得益于強(qiáng)勁的出口市場(chǎng)表現(xiàn)，公司銷量增速大幅跑贏行業(yè)，市場(chǎng)份額進(jìn)一步提升至26.6%。該行預(yù)計(jì)下半年國(guó)內(nèi)重卡需求有望繼續(xù)迎來穩(wěn)步恢復(fù)，海外重卡需求仍將維持高位，2023全年重卡銷量增速有望超過20%，重汽銷量表現(xiàn)有望大幅跑贏行業(yè)。