美銀證券發(fā)布研究報(bào)告稱，重申ESR（01821）“買入”評(píng)級(jí)，但在成本增加下，將2024至2025年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)逾6%，目標(biāo)價(jià)由17.5港元下調(diào)至16.1港元。公司管理層仍然有信心，全年管理費(fèi)相關(guān)的資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)高單位數(shù)增長(zhǎng)，會(huì)繼續(xù)精簡(jiǎn)非核心業(yè)務(wù)。

　　報(bào)告中稱，公司上半年業(yè)績(jī)符預(yù)期，經(jīng)調(diào)整稅后及非控股權(quán)益后利潤(rùn)（PATMI）同比下跌26%，至3.04億美元，其中基金管理EBITDA約3.29億美元，同比增長(zhǎng)14.2%，EBITDA利潤(rùn)率升至82%的新高，管理費(fèi)相關(guān)的資產(chǎn)管理規(guī)模同比增長(zhǎng)10%至780億美元。不過利息成本同比增加60%，以及匯兌損失繼續(xù)拖累盈利，估計(jì)下半年趨勢(shì)持續(xù)。內(nèi)地出租率疲弱，只有84%，管理層估計(jì)最少6至12個(gè)月才能改善。