廣發(fā)證券研報(bào)指，23年H1吉利汽車(00175)實(shí)現(xiàn)營收731.8億元，同比+25.8%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤15.7億元，同比+1.2%。公司23年H1不含領(lǐng)克和睿藍(lán)品牌的ASP為10.1萬元，同比+6.8%，整體向上突破成效顯著，主要是由于極氪品牌的拉動(dòng)和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。23年H1公司新能源車銷量（含極氪、睿藍(lán)）占比為22.7%，同比+4.8pct。

　　公司吉利品牌銀河系列將主打10-20萬區(qū)間的新能源市場；中國星、繽系、博系等燃油車組成吉星系列產(chǎn)品鞏固燃油車基本盤；領(lǐng)克品牌將主打20-30萬元的新能源市場；極氪品牌將主打30萬元+的純電動(dòng)豪華車市場。

　　該行指，考慮到公司新能源產(chǎn)品系列的形象煥新、渠道改革和混動(dòng)車型矩陣的進(jìn)一步完善，公司混動(dòng)化轉(zhuǎn)型有望提速發(fā)展。該行預(yù)計(jì)公司23-25年EPS分別為0.62/0.89/1.15元/股，維持合理價(jià)值15.51港元/股，維持“買入”評(píng)級(jí)。