高盛：維持百威亞太“買(mǎi)入”評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià)降至23.8港元
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作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，憧憬百威亞太（01876）在超高端市場(chǎng)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，以及擁有成本優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)其旗下中國(guó)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率可持續(xù)提升，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，將2023年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)3.4%，
高盛發(fā)布研究報(bào)告稱(chēng)，憧憬百威亞太（01876）在超高端市場(chǎng)的穩(wěn)健增長(zhǎng)，以及擁有成本優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)其旗下中國(guó)業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率可持續(xù)提升，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，將2023年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)3.4%，并將2024至2026年EBITDA預(yù)測(cè)下調(diào)約5%，2023至2026年每股盈利預(yù)測(cè)下調(diào)約3%至6%，目標(biāo)價(jià)由26.5港元降至23.8港元。
報(bào)告中稱(chēng)，公司將于下月底公布今年度第三季業(yè)績(jī)，計(jì)及中國(guó)特別是沿海地區(qū)的天氣狀況、韓國(guó)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)以及匯率因素等影響，相應(yīng)調(diào)整季度預(yù)測(cè)，第三季營(yíng)業(yè)收入內(nèi)生增長(zhǎng)或達(dá)2.2%，正常化EBITDA或增長(zhǎng)6%。若以美元計(jì)算，該行預(yù)測(cè)百威亞太第三季收入將同比下跌約1%，正?；疎BITDA預(yù)期增長(zhǎng)2.5%。
該行表示，隨著成本壓力有所緩解，預(yù)測(cè)百威亞太第四季EBITDA增長(zhǎng)將持續(xù)回升，全年計(jì)預(yù)期銷(xiāo)售額及正?；疎BITDA將分別增長(zhǎng)10.4%及12.9%，美元計(jì)價(jià)純利料增長(zhǎng)8.3%。報(bào)告指出，公司第三季經(jīng)營(yíng)情況短期放緩，拖累股價(jià)于過(guò)去三個(gè)月也累跌20%，現(xiàn)價(jià)水平對(duì)應(yīng)明年預(yù)測(cè)市盈率約22.4倍，高盛認(rèn)為相關(guān)負(fù)面因素已反映在股價(jià)表現(xiàn)上。
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預(yù)測(cè),EBITDA,亞太
