金吾財(cái)訊 | 國(guó)信證券(002736)報(bào)告指，2023年1-9月全國(guó)陸上風(fēng)機(jī)公開(kāi)招標(biāo)容量45.5GW，同比-26%，海上風(fēng)機(jī)公開(kāi)招標(biāo)容量6.1GW，同比-51%。國(guó)內(nèi)方面，上半年多重因素制約下游裝機(jī)，7月開(kāi)始主機(jī)廠發(fā)貨計(jì)劃環(huán)比顯著提升，8月零部件發(fā)貨情況顯著好轉(zhuǎn)。

　　今年以來(lái)電網(wǎng)招標(biāo)保持較高景氣度，主要企業(yè)收入、盈利能力同比顯著提升，2024-2025年將迎來(lái)電網(wǎng)設(shè)備交付高峰。隨著“大基地”建設(shè)的穩(wěn)步推動(dòng)，面向“十五五”的電網(wǎng)投資計(jì)劃有望陸續(xù)出爐。今年以來(lái)電力市場(chǎng)與現(xiàn)貨交易政策頻出，用戶側(cè)調(diào)節(jié)能力有望逐步打開(kāi)，催生包括虛擬電廠、需求側(cè)響應(yīng)在內(nèi)的用戶側(cè)投資機(jī)會(huì)。

　　該行指，風(fēng)電：建議關(guān)注四大方向：1）導(dǎo)管架產(chǎn)能占比較高、遠(yuǎn)期出口空間較大的塔筒/管樁龍頭；2）大兆瓦輪轂底座產(chǎn)能彈性較大的鑄件龍頭；3）預(yù)期修復(fù)、出口空間逐步打開(kāi)的海纜龍頭企業(yè)；4）出口迎來(lái)拐點(diǎn)、盈利能力觸底反彈的頭部整機(jī)企業(yè)。電網(wǎng)：建議關(guān)注主網(wǎng)投資和用電側(cè)改革兩大主線，其中主網(wǎng)投資關(guān)注組合電器、變壓器、換流閥、二次設(shè)備等環(huán)節(jié)，用電側(cè)改革關(guān)注虛擬電廠、需求側(cè)響應(yīng)、分布式儲(chǔ)能等方向。