金吾財訊 | 招銀國際發(fā)研報指，新秀麗(01910)三季度營收/調整后凈利潤分別達到9.58億美元/1.26億美元，分別同增21.2%/93.9%，符合預期；得益于TUMI品牌29.3%的銷售額增長，以及中國市場銷售持續(xù)高表現(xiàn)。3季度毛利率為59.6%，調整后EBITDA利潤率為20.3%，均達到歷史新高。管理層指出，對比4Q19/4Q22，4季度銷售額增長可實現(xiàn)高雙位數/20%+增長，并預計2024年銷售額實現(xiàn)低雙位數增長。

　　該行指，目前2024E市盈率為10.3倍，估值吸引。維持“買入”評級，目標價由32.9港元下調至30.0港元。