摩根大通發(fā)布研究報告稱，考慮到郵儲銀行（01658）收入前景受壓，以及管理層對撥備管理的保守立場，預計其股價跑輸?shù)那闆r仍會持續(xù)至2024年，因此預計郵儲行的ROE將向四大行水平靠攏，估值溢價將進一步收縮，維持“中性”評級，認為現(xiàn)時撈底為時過早，目標價由4.35港元下調至4.1港元。

　　該行表示，郵儲銀行股價年初至今跑輸四大國有銀行約25個百分點，與四大行的估值溢價亦由年初的50%，收窄至目前的14%，認為表現(xiàn)遜色主要是由于利潤增長令人失望。另指出郵儲行明年利潤增長前景不太可能恢復正常水平，預測內地按揭利率下調及保險費削減，將會拖低2024年收入約5%，盈利增長則預期與四大銀行相若，達到中低單位數(shù)百分比增幅，將2023至2025年盈利預測下調3%、4%及6%。