大行評(píng)級(jí)｜建銀國際：大削萬科企業(yè)目標(biāo)價(jià)至5.7港元 評(píng)級(jí)下調(diào)至“中性”
來源： 港股那點(diǎn)事
作者：佚名
摘要： 建銀國際發(fā)表報(bào)告，將萬科企業(yè)H股目標(biāo)價(jià)由11港元大削至5.7港元，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”下調(diào)至“中性”，認(rèn)為萬科去年業(yè)績欠佳，盈利減半、不派息(放棄了約30年來持續(xù)派息政策)，財(cái)務(wù)狀況惡化。
建銀國際發(fā)表報(bào)告，將萬科企業(yè)H股目標(biāo)價(jià)由11港元大削至5.7港元，評(píng)級(jí)由“跑贏大市”下調(diào)至“中性”，認(rèn)為萬科去年業(yè)績欠佳，盈利減半、不派息(放棄了約30年來持續(xù)派息政策)，財(cái)務(wù)狀況惡化。核心盈利下跌50.4%至97.94億元，收入下跌7.6%、毛利率下跌5個(gè)百分點(diǎn)，減值損失增加。合約銷售連續(xù)三年下跌。
該行指，在萬科去杠桿計(jì)劃下，將重視銷售多于利潤率、流動(dòng)性多于價(jià)值、償債多于派息，將今明兩年盈利預(yù)測(cè)下調(diào)43%至52%，目前未見短期催化劑，但亦未預(yù)期萬科會(huì)出現(xiàn)違約。
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